Las exigencias de los fondos de inversión para inyectar capital en una startup, se han endurecido notablemente, un estudio de Endeavor y Glisco Partners indicó que en América Latina hubo un descenso en la inversión en el primer trimestre del 2023 del 88%, respecto a los 3,382 millones de dólares registrados en el mismo lapso del 2022, teniendo el mayor desplome en los últimos cinco años.
Para este 2024 las cosas no cambiaran, los inversionistas se mantienen en la línea de apostar sólo en proyectos que sean económicamente viables, que no estén en números rojos y que puedan tener un crecimiento sostenible con el tiempo, además de tener un “plan b” en caso de que no logren esa ronda de inversión.
En este sentido, Karla Berman, inversionista ángel, experta en transformación digital y tiburón en Shark Tank México, explicó que es natural que levantar una ronda de inversión sea difícil, pues los emprendedores deben saber sobreponerse a las dificultades.
“Por definición y por diseño, levantar capital debe ser algo difícil, porque manejar un emprendimiento es algo muy complejo que hará que te enfrentes a millones de problemas, entonces debe de existir fricción en este proceso, porque si no puedes derribar las barreras en un levantamiento de capital, no te puedo explicar lo que te va a pasar en la siguiente etapa”, explicó Berman.
Es por eso que los emprendedores deben de estar más preparados que nunca al momento de exponer su proyecto frente a los inversionistas, en este sentido, Víctor Aguirre-López, socio fundador de BlackBox Startup Law, habló sobre la importancia que tiene levantar una ronda de inversión.
“Las startups deben enfrentar no solo el reto de destacar entre una multitud de competidores, sino también el de presentar un modelo de negocio viable y escalable que atraiga a los inversionistas. La comprensión de las regulaciones locales, las tendencias del mercado y las particularidades culturales son aspectos determinantes en esta negociación”, indicó Aguirre-López.
Recomendaciones
Bajo este contexto, BlackBox Startup Law lanzó seis recomendaciones que los emprendedores deben tomar en cuenta para el momento en el que busquen levantar una ronda de inversión.
» 1. Pitch convincente y plan de negocios sólido: Contar con un pitch convincente, el cual destaque el potencial de crecimiento de tu empresa, la solidez del equipo y la propuesta de valor, es tan importante como tener un plan de negocio bien estructurado. Lo anterior demuestra una visión clara de los objetivos de la empresa y demuestra que la startup conoce a fondo su entorno empresarial, sus desafíos y riesgos potenciales, así como que tiene una estrategia para mitigarlos.
» 2. Búsqueda de información o due diligence: Se trata de una investigación o auditoría elaborada por consultores externos, que examinan a detalle las distintas áreas de la empresa para determinar si cumple con sus obligaciones y si no existen riesgos legales sustanciales derivados de su actividad.
“Tener toda la documentación legal y financiera en orden es un signo de transparencia y profesionalismo. Esto crea una base de confianza con los inversionistas potenciales, demostrando que la empresa es seria y confiable. Además, contar con esta documentación en orden permite identificar y mitigar riesgos legales y financieros, lo que incluye aspectos como la propiedad intelectual, contratos, cumplimiento regulatorio y obligaciones fiscales”, refirió Aguirre-López.
» 3. Valoración y términos de inversión: Una valuación realista es indispensable y considera factores como el potencial de crecimiento, el rendimiento financiero, así como las comparaciones con empresas similares en el mercado. Esta información da claridad sobre el rango de inversión ideal para la startup, así como también brinda a los fundadores de cada startup una cifra apegada a las necesidades y potencial de su compañía. Se trata de contar con cifras coherentes y sustentadas.
» 4. Negociación y comunicación: “La habilidad para negociar y comunicar de manera efectiva es esencial en el proceso de la ronda de inversión. Al entender las necesidades de los inversionistas, establecer metas claras, comunicarse de manera efectiva y construir relaciones sólidas, los fundadores de startups pueden maximizar las oportunidades y garantizar una negociación exitosa que beneficie a ambas partes”, opina el abogado.
» 5. Consideración integral de la inversión: Evaluar cómo la inversión impactará todos los aspectos de una startup, desde la operación diaria hasta la alineación de intereses y la planificación a largo plazo, es esencial.
» 6. Asesoramiento legal: “Para tener una negociación exitosa, es importante que las startups cuenten con asesoramiento legal adecuado, esto ayudará a tener en orden su estructura legal, que la empresa esté debidamente constituida y que la misma cumpla con los requisitos legales de varias índoles, lo cual brinda mayor a la hora de la negociación. Lo anterior resulta vital sobre todo cuando se buscan estas rondas de inversión en otros países, como lo son Estados Unidos o Brasil. Cada país tiene requerimientos legales diferentes y estar al día en el cumplimiento legal es algo que los inversionistas evalúan con lupa”, finalizó Aguirre-López.
